Ação
Hbr Realty Empreendimentos Imobiliários HBRE3
R$ 3,40
+6,58 % no dia -18,85 % em 12 meses
Fechamento do pregão anterior (20/10/2026); variação do dia sobre o pregão de 19/10/2026 · B3
- Valor de mercado
- R$ 350 mi
- Liquidez média diária
- R$ 1,69 mi
- ROE
- 2,05 %
- Margem líquida
- 6,56 %
- Dív. líq./EBITDA
- 4,14
CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026
Visão geral
Preço de fechamento do ticker ÷ LPA. Com LPA negativo, o valor é calculado e marcado como negativo, e o ativo sai das listas de menor P/L.
Mais sobre o indicador Preço sobre lucroPreço sobre lucro: 9,60 vezes
Mediana do segmento: 7,35
Ações: preço ÷ VPA. FIIs: preço da cota ÷ valor patrimonial por cota do último informe mensal da CVM. Patrimônio negativo: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre valor patrimonialPreço sobre valor patrimonial: 0,20 vezes
Mediana do segmento: 1,04
(Dividendos + JCP pagos nos últimos 12 meses, pela demonstração de fluxo de caixa) ÷ valor de mercado. Usado quando não há proventos por ação estruturados para a empresa.
Mais sobre o indicador Dividend yield pelo caixa (12 meses)Dividend yield pelo caixa (12 meses): sem dado
Sem dado: falta um dado da fonte
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026
Dados de CVM e B3, referência 20/10/2026. Indicadores calculados pelo indicex conforme a metodologia. Os números podem conter atrasos ou erros da fonte. Esta página descreve o ativo e não diz se você deve comprá-lo ou vendê-lo.
Preço ajustado
Evolução mensal em base 100 do preço já ajustado por desdobramentos, grupamentos e bonificações.
Em 60 meses desde 11/2021, o preço ajustado de HBRE3 foi de 100 para 34,7. O retorno total com proventos ainda não está disponível para este papel.
Ver os dados em tabela
| Mês | Preço ajustado (base 100) |
|---|---|
| 10/2026 | 34,7 |
| 09/2026 | 27,4 |
| 08/2026 | 28,0 |
| 07/2026 | 21,2 |
| 06/2026 | 27,7 |
| 05/2026 | 28,3 |
| 04/2026 | 31,8 |
| 03/2026 | 30,1 |
| 02/2026 | 33,8 |
| 01/2026 | 35,6 |
| 12/2025 | 47,0 |
| 11/2025 | 46,9 |
| 10/2025 | 47,8 |
| 09/2025 | 48,0 |
| 08/2025 | 46,1 |
| 07/2025 | 34,4 |
| 06/2025 | 35,8 |
| 05/2025 | 35,6 |
| 04/2025 | 37,6 |
| 03/2025 | 33,8 |
| 02/2025 | 28,0 |
| 01/2025 | 32,9 |
| 12/2024 | 30,4 |
| 11/2024 | 41,5 |
| 10/2024 | 46,1 |
| 09/2024 | 49,2 |
| 08/2024 | 54,8 |
| 07/2024 | 56,1 |
| 06/2024 | 51,9 |
| 05/2024 | 46,6 |
| 04/2024 | 52,4 |
| 03/2024 | 64,8 |
| 02/2024 | 55,0 |
| 01/2024 | 48,4 |
| 12/2023 | 61,9 |
| 11/2023 | 50,9 |
| 10/2023 | 49,5 |
| 09/2023 | 54,7 |
| 08/2023 | 56,7 |
| 07/2023 | 54,7 |
| 06/2023 | 57,3 |
| 05/2023 | 44,9 |
| 04/2023 | 38,7 |
| 03/2023 | 39,5 |
| 02/2023 | 43,6 |
| 01/2023 | 44,7 |
| 12/2022 | 46,0 |
| 11/2022 | 52,6 |
| 10/2022 | 57,8 |
| 09/2022 | 51,5 |
| 08/2022 | 57,1 |
| 07/2022 | 44,7 |
| 06/2022 | 42,9 |
| 05/2022 | 65,0 |
| 04/2022 | 64,3 |
| 03/2022 | 68,6 |
| 02/2022 | 75,3 |
| 01/2022 | 81,4 |
| 12/2021 | 89,8 |
| 11/2021 | 100,0 |
Fonte: B3 (fechamento mensal), ajustes calculados pelo indicex · referência 01/10/2026
Indicadores
Preço em relação aos resultados
Preço de fechamento do ticker ÷ LPA. Com LPA negativo, o valor é calculado e marcado como negativo, e o ativo sai das listas de menor P/L.
Mais sobre o indicador Preço sobre lucroPreço sobre lucro: 9,60 vezes
Mediana do segmento: 7,35
Ações: preço ÷ VPA. FIIs: preço da cota ÷ valor patrimonial por cota do último informe mensal da CVM. Patrimônio negativo: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre valor patrimonialPreço sobre valor patrimonial: 0,20 vezes
Mediana do segmento: 1,04
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ receita líquida dos últimos 12 meses.
Mais sobre o indicador Preço sobre receitaPreço sobre receita: 0,63 vezes
Mediana do segmento: 0,70
EV ÷ EBITDA dos últimos 12 meses, em que EBITDA = EBIT da DRE + depreciação e amortização da DFC. EBITDA ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Valor da firma sobre EBITDAValor da firma sobre EBITDA: 7,30 vezes
Mediana do segmento: 7,98
EV ÷ EBIT dos últimos 12 meses (resultado antes do resultado financeiro e dos tributos). EBIT ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Valor da firma sobre EBITValor da firma sobre EBIT: 7,44 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ EBITDA dos últimos 12 meses. EBITDA ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre EBITDAPreço sobre EBITDA: 0,93 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ EBIT dos últimos 12 meses. EBIT ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre EBITPreço sobre EBIT: 0,95 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ ativo total do último balanço.
Mais sobre o indicador Preço sobre ativoPreço sobre ativo: 0,07 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ (ativo circulante − passivo circulante − passivo não circulante), definição de Graham. Denominador ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre ativo circulante líquidoPreço sobre ativo circulante líquido: sem dado
Sem dado: a base do cálculo é negativa
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ (ativo circulante − passivo circulante). Capital de giro ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre capital de giroPreço sobre capital de giro: sem dado
Sem dado: a base do cálculo é negativa
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Rentabilidade
Lucro líquido dos controladores dos últimos 12 meses ÷ patrimônio líquido dos controladores do último balanço. Patrimônio ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Retorno sobre o patrimônioRetorno sobre o patrimônio: 2,05 por cento
Mediana do segmento: 10,83 %
Lucro líquido consolidado dos últimos 12 meses ÷ ativo total do último balanço.
Mais sobre o indicador Retorno sobre os ativosRetorno sobre os ativos: 2,26 por cento
EBIT dos últimos 12 meses × (1 − alíquota efetiva de IR/CS dos últimos 12 meses, limitada entre 0 % e 34 %) ÷ média do capital investido (patrimônio líquido + dívida bruta) dos dois últimos balanços anuais.
Mais sobre o indicador Retorno sobre o capital investidoRetorno sobre o capital investido: 5,47 por cento
Receita líquida dos últimos 12 meses ÷ ativo total do último balanço.
Mais sobre o indicador Giro do ativoGiro do ativo: 0,11 vezes
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Margens
Resultado bruto ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses.
Mais sobre o indicador Margem brutaMargem bruta: 39,75 por cento
EBITDA ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses (EBITDA = EBIT + depreciação e amortização da DFC).
Mais sobre o indicador Margem EBITDAMargem EBITDA: 67,36 por cento
EBIT ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses.
Mais sobre o indicador Margem EBITMargem EBIT: 66,12 por cento
Lucro líquido dos controladores ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses.
Mais sobre o indicador Margem líquidaMargem líquida: 6,56 por cento
Mediana do segmento: 8,62 %
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Endividamento e liquidez
(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ EBITDA dos últimos 12 meses. Valor negativo indica caixa maior que a dívida. EBITDA ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Dívida líquida sobre EBITDADívida líquida sobre EBITDA: 4,14 vezes
Mediana do segmento: 1,91
(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ EBIT dos últimos 12 meses. EBIT ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Dívida líquida sobre EBITDívida líquida sobre EBIT: 4,21 vezes
(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ patrimônio líquido, ambos do último balanço. Patrimônio ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Dívida líquida sobre patrimônioDívida líquida sobre patrimônio: 0,59 vezes
Empréstimos, financiamentos e debêntures de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido, ambos do último balanço. Arrendamentos (IFRS 16) ficam fora da dívida. Patrimônio ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Dívida bruta sobre patrimônioDívida bruta sobre patrimônio: 0,65 vezes
Ativo circulante ÷ passivo circulante, do último balanço.
Mais sobre o indicador Liquidez correnteLiquidez corrente: 0,81 vezes
Patrimônio líquido ÷ ativo total, do último balanço.
Mais sobre o indicador Patrimônio sobre ativosPatrimônio sobre ativos: 0,54 vezes
(Ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total, do último balanço.
Mais sobre o indicador Passivos sobre ativosPassivos sobre ativos: 0,46 vezes
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Crescimento
(Receita líquida do último exercício fechado ÷ receita de 5 exercícios antes)^(1/5) − 1. Base ou final ≤ 0: n/d. Com menos de 6 exercícios, usa o período disponível (mínimo 3 anos) e informa os anos efetivos.
Mais sobre o indicador Crescimento anual da receita (5 anos)Crescimento anual da receita (5 anos): 47,10 por cento
(Lucro líquido dos controladores do último exercício fechado ÷ lucro de 5 exercícios antes)^(1/5) − 1. Base ou final ≤ 0: n/d. Com menos de 6 exercícios, usa o período disponível (mínimo 3 anos).
Mais sobre o indicador Crescimento anual do lucro (5 anos)Crescimento anual do lucro (5 anos): sem dado
Sem dado: a base do cálculo é negativa
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Leitura dos números
Hbr Realty Empreendimentos Imobiliários (HBRE3) faz parte do segmento de incorporação residencial, no setor de imóveis e construção, com valor de mercado de R$ 350 mi. Os indicadores usam as demonstrações financeiras entregues à CVM até o 2º trimestre de 2026 e o preço de fechamento do pregão de 20/10/2026.
O P/L de 9,60 está acima da mediana do segmento, de 7,35, calculada com 15 empresas. Um P/L abaixo do dos pares significa que o mercado paga menos por real de lucro, o que costuma refletir risco percebido maior ou expectativa de lucro menor; acima, costuma refletir expectativa de crescimento. O P/VP de 0,20 está abaixo da mediana do segmento, de 1,04, calculada com 18 empresas. O EV/EBITDA de 7,30 está próximo da mediana do segmento, de 7,98, calculada com 17 empresas.
O ROE de 2,05 % está abaixo da mediana do segmento, de 10,83 %, calculada com 20 empresas. A margem líquida de 6,56 % está abaixo da mediana do segmento, de 8,62 %, calculada com 23 empresas. A empresa teve lucro em 6 dos 7 anos com demonstração anual disponível (2019 a 2025).
A dívida líquida sobre EBITDA de 4,14 está acima da mediana do segmento, de 1,91, calculada com 18 empresas. O número indica quantos anos do EBITDA atual seriam necessários para quitar a dívida líquida, sem considerar juros nem investimentos.
O dividend yield dos últimos 12 meses aparece sem dado: falta um dado da fonte.
Em cinco anos, a receita cresceu em média 47,10 % ao ano (taxa composta de crescimento).
Fonte: texto gerado pelo indicex a partir dos indicadores acima · referência 20/10/2026
Histórico trimestral
ROE trimestral (12 meses): 23 trimestres; mínimo -3,14 %, máximo 9,53 %, último 2,05 %.
Ver os dados em tabela
| Trimestre | ROE trimestral (12 meses) |
|---|---|
| 2T26 | 2,05 % |
| 1T26 | 1,66 % |
| 4T25 | 1,50 % |
| 3T25 | 0,46 % |
| 2T25 | 1,09 % |
| 1T25 | 1,74 % |
| 4T24 | 2,30 % |
| 3T24 | 4,94 % |
| 2T24 | 5,40 % |
| 1T24 | 5,78 % |
| 4T23 | 6,51 % |
| 3T23 | 2,76 % |
| 2T23 | 3,34 % |
| 1T23 | 3,50 % |
| 4T22 | 3,27 % |
| 3T22 | 9,53 % |
| 2T22 | 9,08 % |
| 1T22 | 8,47 % |
| 4T21 | 8,25 % |
| 3T21 | -3,14 % |
| 2T21 | -2,56 % |
| 1T21 | -2,71 % |
| 4T20 | -1,89 % |
Fonte: CVM (DFP/ITR), cálculo indicex · referência 30/06/2026
Margem líquida (12 meses): 23 trimestres; mínimo -69,44 %, máximo 177,66 %, último 6,56 %.
Ver os dados em tabela
| Trimestre | Margem líquida (12 meses) |
|---|---|
| 2T26 | 6,56 % |
| 1T26 | 5,43 % |
| 4T25 | 5,16 % |
| 3T25 | 4,18 % |
| 2T25 | 11,20 % |
| 1T25 | 20,75 % |
| 4T24 | 29,23 % |
| 3T24 | 62,31 % |
| 2T24 | 70,14 % |
| 1T24 | 76,12 % |
| 4T23 | 85,94 % |
| 3T23 | 34,60 % |
| 2T23 | 42,92 % |
| 1T23 | 46,66 % |
| 4T22 | 44,75 % |
| 3T22 | 135,31 % |
| 2T22 | 142,62 % |
| 1T22 | 155,43 % |
| 4T21 | 177,66 % |
| 3T21 | -69,44 % |
| 2T21 | -59,66 % |
| 1T21 | -62,41 % |
| 4T20 | -26,89 % |
Fonte: CVM (DFP/ITR), cálculo indicex · referência 30/06/2026
Dívida líquida sobre patrimônio: 24 trimestres; mínimo 0,12, máximo 0,59, último 0,59.
Ver os dados em tabela
| Trimestre | Dívida líquida sobre patrimônio |
|---|---|
| 2T26 | 0,59 |
| 1T26 | 0,51 |
| 4T25 | 0,57 |
| 3T25 | 0,53 |
| 2T25 | 0,50 |
| 1T25 | 0,48 |
| 4T24 | 0,47 |
| 3T24 | 0,48 |
| 2T24 | 0,46 |
| 1T24 | 0,42 |
| 4T23 | 0,39 |
| 3T23 | 0,40 |
| 2T23 | 0,38 |
| 1T23 | 0,36 |
| 4T22 | 0,35 |
| 3T22 | 0,32 |
| 2T22 | 0,30 |
| 1T22 | 0,28 |
| 4T21 | 0,24 |
| 3T21 | 0,22 |
| 2T21 | 0,19 |
| 1T21 | 0,12 |
| 4T20 | 0,56 |
| 3T20 | 0,52 |
Fonte: CVM (DFP/ITR), cálculo indicex · referência 30/06/2026
Resultados e balanço
| Conta | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | R$ 87,9 mi | R$ 141 mi | R$ 153 mi | R$ 163 mi | R$ 533 mi |
| Lucro bruto | R$ 73,9 mi | R$ 119 mi | R$ 124 mi | R$ 130 mi | R$ 209 mi |
| EBITDA | R$ 310 mi | R$ 225 mi | R$ 436 mi | R$ 286 mi | R$ 345 mi |
| EBIT | R$ 310 mi | R$ 225 mi | R$ 434 mi | R$ 282 mi | R$ 338 mi |
| Resultado financeiro | -R$ 99,2 mi | -R$ 77,4 mi | -R$ 96,8 mi | -R$ 130 mi | -R$ 183 mi |
| Lucro líquido | R$ 180 mi | R$ 120 mi | R$ 267 mi | R$ 136 mi | R$ 96,8 mi |
| Lucro dos controladores | R$ 156 mi | R$ 63,0 mi | R$ 132 mi | R$ 47,6 mi | R$ 27,5 mi |
Fonte: CVM (DFP) · último exercício encerrado em 31/12/2025
| Conta | Valor |
|---|---|
| Ativo total | R$ 4,87 bi |
| Ativo circulante | R$ 367 mi |
| Caixa e aplicações | R$ 159 mi |
| Passivo circulante | R$ 454 mi |
| Passivo não circulante | R$ 1,79 bi |
| Dívida bruta | R$ 1,71 bi |
| Dívida líquida | R$ 1,55 bi |
| Patrimônio líquido | R$ 2,62 bi |
| Patrimônio dos controladores | R$ 1,78 bi |
Fonte: CVM (DFP/ITR) · balanço de 30/06/2026
Valores por fórmula (cálculo educativo)
Número de Graham
R$ 11,75
- Lucro por ação (12 meses)
- R$ 0,35
- Valor patrimonial por ação
- R$ 17,32
- Constante
- 22,5 (P/L de 15 × P/VP de 1,5)
Raiz quadrada de (22,5 × LPA × VPA), com LPA dos últimos 12 meses e VPA do último balanço. LPA ≤ 0 ou VPA ≤ 0: n/d. Cálculo educativo, não é preço-alvo. Mais sobre a fórmula
Valor teórico obtido pela fórmula de Graham, com as premissas indicadas. É um exercício de cálculo educativo, não um preço-alvo nem uma recomendação. A fórmula não se aplica bem a bancos, empresas com prejuízo ou patrimônio negativo e empresas de crescimento acelerado.
Preço-teto pelo método de Bazin
Sem dado: falta um dado da fonte
- Proventos por ação considerados
- média anual dos proventos brutos com data-com nos últimos 5 anos
- Dividend yield-alvo
- 6 % ao ano
(Soma dos proventos brutos por ação com data-com nos últimos 60 meses ÷ 5) ÷ DY-alvo (padrão 6 %). Listada há menos de 5 anos: divide pelos anos efetivos. Cálculo educativo, não é preço-alvo. Mais sobre a fórmula
Valor teórico obtido pela fórmula de Bazin, com as premissas indicadas. É um exercício de cálculo educativo, não um preço-alvo nem uma recomendação. A fórmula não se aplica bem a empresas que pagam poucos proventos ou de forma irregular.
Fonte: CVM e B3, cálculo indicex · referência 20/10/2026
Outras empresas do segmento
| Empresa | P/L | DY 12m | ROE | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|
| Lavvi Empreendimentos Imobiliários (LAVV3) | 84,54 | 1,34 % | 24,90 % | R$ 30,5 bi |
| Cyrela Brazil Realty (CYRE3) | 7,35 | 7,93 % | 18,26 % | R$ 14,9 bi |
| Cury Construtora e Incorporadora (CURY3) | 9,18 | 13,15 % | 66,38 % | R$ 10,1 bi |
| Direcional Engenharia (DIRR3) | 6,94 | 13,57 % | 36,78 % | R$ 5,94 bi |
| Ez Tec Empreend. e Participações (EZTC3) | 9,92 | 6,35 % | 10,15 % | R$ 5,27 bi |
| MRV Engenharia (MRVE3) | negativo | 0,00 % | -12,58 % | R$ 4,70 bi |
| Moura Dubeux (MDNE3) | 5,68 | 15,54 % | 24,38 % | R$ 3,18 bi |
| Construtora Tenda (TEND3) | 2,84 | 5,11 % | 37,61 % | R$ 1,64 bi |
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026
Comunicados recentes
-
· Fato relevante
Deferimento e lançamento da oferta pública de permuta unificada
-
· Fato relevante
Deferimento e lançamento da oferta pública de permuta unificada
-
· Comunicado ao mercado
Potencial operação de venda
-
· Comunicado ao mercado
Apresentação Call Resultados 2T26
-
· Comunicado ao mercado
OPA Permuta Helbor
Fatos relevantes, comunicados, avisos e calendários enviados à CVM (arquivo aberto, com defasagem de alguns dias). Todos os comunicados de Hbr Realty Empreendimentos Imobiliários nos últimos 30 dias.
Posições em rankings
- 1º no ranking de maior crescimento da receita em 5 anos no setor de imóveis e construção
- 1º no ranking de menor valor de mercado no setor de imóveis e construção
- 1º no ranking de menor P/VP no setor de imóveis e construção
- 4º no ranking de menor valor de mercado entre as ações
- 5º no ranking de maior margem EBITDA no setor de imóveis e construção
- 6º no ranking de menor P/VP entre as ações
- 8º no ranking de maior margem EBITDA entre as ações
- 10º no ranking de maior crescimento da receita em 5 anos entre as ações
Posições calculadas em 20/10/2026, só entre ativos que passam nos filtros mínimos de cada ranking. A posição descreve um indicador isolado e não indica qualidade do investimento. Todos os rankings.